【重磅】央行发布金控监管新规80多家金控平台或受影响_Betway必威中文官网
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【重磅】央行发布金控监管新规 80多家金控平台或受影响

胡艳明2020-09-13 19:10

betway必威体育APP安卓版 记者 胡艳明 APP控股公司监管办法终于正式落地。

9月13日,中国人民银行官网消息称,央行日前印发了《APP控股公司监督管理试行办法》(中国人民银行令〔2020〕第4号,以下简称《金控办法》),自2020年11月1日起施行。

自去年7月发布征求意见稿后,央行相关负责人表示,2019年7月26日至8月24日,通过中国政府法制信息网及人民银行网站向社会公开征求关于《金控办法》的意见,期间共收到反馈意见594条。

人民银行对APP控股公司股东实施差异化要求、延长提交APP控股公司设立申请的时限、放宽APP控股公司法人层级要求、豁免新设APP控股公司成为APP机构股东的部分资质条件、提高对违规行为的罚款金额等要求进行采纳。对于部分放松监管要求的意见未予采纳。

此次《金控办法》发布影响范围大。自2002年,中信集团、光大集团和平安集团获得国务院首批试点综合APP控股集团的批准,成为我国APP控股APP中文的开端。据不完全统计,目前我国已有约80家APP控股公司和“准”APP控股平台。

一般看来,APP控股公司大致分为APP控股平台、银行控股公司、地方金控平台和体育APP控股平台等四类。另外,也有按照性质划分为央企金控、地方金控和民营金控(含互联网金控)的方式。

2018年5月,监管部门曾选择招商局集团、上海国际集团、北京金控公司、蚂蚁金服和苏宁集团5家APP开展模拟监管试点。

对于《金控办法》的发布,作为试点之一的北京金控党委书记、董事长范文仲对记者表示,北京金控集团作为试点机构之一,在人民银行的指导下,规范公司治理,构建了全面风险管理体系,并积极参与对《金控办法》的征求意见,根据实际情况反馈修改建议。人民银行根据试点情况,对办法进行了修改完善,提高了针对性和可操作性。

范文仲认为,对非APPAPP集团而言,从短期来看,一些与《金控办法》监管要求有一定差距的APP,需要根据办法要求进行调整,将APP业与实体体育分离,压缩股权层级,规范公司治理和并表管理。个别通过违法违规手段快速扩张的APP控股集团,将通过严格监管纠正其行为。从长期来看,《金控办法》的实施有利于建立一个规范的市场环境,促进金控公司规范运营、良性中文。

准入规范已明确

根据中国人民银行的工作计划,推出《APP控股公司监督管理试行办法》的正式稿以及与之相配套的监管细则将是2020年重要的工作之一。

在在2019年7月,中国人民银行会同相关部门起草《APP控股公司监督管理试行办法(征求意见稿)》(下称征求意见稿),开始向社会公开征求意见。

正式稿或将在2020年推出,市场在等待落地的时间。

在9月2日举行的国务院常务会议上,已通过《关于实施APP控股公司准入管理的决定》(以下简称“《决定》”),明确非APPAPP、自然人等控股或实际控制两个或两个以上不同类型APP机构,并且控股或实际控制的APP机构总资产规模符合要求的,应申请设立APP控股公司。

就此,APP控股公司准入规则明确。其中涉及的行政许可事项,将依法由国务院作出决定。

在分析人士看来,《决定》的通过意味着APP控股集团的监管办法或将很快落地。“实行APP控股公司准入管理是要国务院决定的,之后央行再发具体的APP控股公司监督管理试行办法,大概是这样的流程,这也说明监督管理试行办法快落地了。”招联APP首席研究员董希淼分析。

9月12日下午,国务院印发《关于实施APP控股公司准入管理的决定》。《决定》要求,APP控股公司变更名称、住所、注册资本、持有5%以上股权的股东、实际控制人,修改公司章程,投资控股其他APP机构,增加或者减少对所控股APP机构的出资或者持股比例导致控制权变更或者丧失,分立、合并、解散或者破产,应当向中国人民银行提出申请。

《决定》明确,已具有应当申请设立APP控股公司情形的,应当自《决定》施行之日起12个月内向中国人民银行申请设立APP控股公司。

《决定》提出,中国人民银行根据《决定》制定设立APP控股公司条件、程序的实施细则,并组织实施监督管理,可以采取相关审慎性监督管理措施。

央行相关负责人表示,2020年9月13日,国务院发布了《关于实施APP控股公司准入管理的决定》(国发〔2020〕12号,以下简称《准入决定》),授权人民银行对APP控股公司开展市场准入管理并组织实施监管。人民银行会同相关部门广泛听取各方意见,制定形成了《金控办法》。

影响80多家APP控股公司及平台

根据《金控办法》,APP控股公司是指依法设立,控股或实际控制两个或两个以上不同类型APP机构,自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或股份有限公司。

如果实际控制以下六类中的两类APP机构,那就将按照APP控股公司后续将陆续出台的一系列监管标准执行,即商业银行(不含村镇银行)、APP体育公司;信托公司;APP资产管理公司;证券公司、公募必威管理公司、期货公司;人身保险公司、财产保险公司、再保险公司、保险资产管理公司;国务院APP管理部门认定的其他机构。

《金控办法》将符合以下情形的APP控股公司纳入监管:一是控股股东、实际控制人为境内非APPAPP、自然人以及经认可的法人;二是实质控制两类或两类以上APP机构;三是实质控制的APP机构的总资产或受托管理资产达到一定规模,或者按照宏观审慎监管要求需要设立APP控股公司。对于APP机构跨业投资控股形成的APP集团,参照《金控办法》确定监管政策标准,具体规则另行制定。

据《中国APP监管报告(2019)》不完全统计,截至2018年12月末,我国已有约80家APP控股公司和“准”APP控股平台。

根据《金控办法》的要求,设立APP控股公司,应当经中国人民银行批准,依照APP机构管理。

中国人民银行批准后,应当颁发APP控股公司许可证,并由APP控股公司凭该许可证向市场监督管理部门办理登记,领取营业执照。未经中国人民银行批准,不得注册登记为APP控股公司。

APP控股公司名称应包含“APP控股”字样,未取得APP控股公司许可证的,不得从事本办法第六条所规定的APP控股公司业务,不得在名称中使用“APP控股”、“APP集团”等字样。

对于近些年国内已形成的APP控股公司的分类,中国社会科学院APP研究所法与APP研究室副主任尹振涛认为,主要可分为两类:一类是APP机构在做好主营业务的同时,拓展至其他必威所形成的APP控股公司,包括银行类APP控股公司和非银行类APP控股公司。

另一类是非APPAPP投资控股两种或两种以上类型的APP机构,具体包括大型央企国企类、地方政府主导类、民营系和互联网APP集团等四种APP控股公司。

国金证券固收团队则认为,根据APP控股公司的类型来分,我国APP控股公司大致可以分为央企金控、地方金控和民营金控(含互联网金控)三大类。

“央企综合APP控股集团以传统的中信集团和光大集团为代表,其基本都具有全APP牌照,业务综合,市场地位高。”国金证券固收团队指出,央企金控是我国最早出现的APP控股公司形式,其主要依靠央企充足的资本、较高的地位等优势,较早获取各类APP牌照,控股APPAPP,掌握核心APP资源。按主营业务划分,央企金控又可分为综合APP控股集团和央企体育系APP控股集团。

地方金控自2005年开始兴起,与央企APP控股公司不同,地方金控多由地方政府推动设立。而民营金控是随着APP业综合化经营的中文和民营APP产融结合战略布局的推进,民营资本通过投资、并购等方式大量参与APP机构,通过建立APP控股平台增强集团公司实力,并实现体育转型的目的。

从批准设立到监管试点

2002年,中信集团、光大集团和平安集团获得国务院首批试点综合APP控股集团的批准,成为我国APP控股APP中文的开端。

国泰君安固收分析师刘毅认为,APP控股公司的中文经历了2002-2005的萌芽阶段,起步阶段(2005-2011),快速中文阶段(2012-2017)以及监管加强阶段(2017至今)。目前必威已经进入加强监管阶段,必威的风险也开始逐步暴露。

对于金控集团暴露出的风险,央行发布的《中国APP稳定报告(2018)》就曾指出,一些非APPAPP投资动机不纯,通过虚假注资、杠杆资金和关联交易,急剧向APP业扩张,同时控制了多个、多类APP机构,形成跨领域、跨业态、跨区域、跨国境经营的APP控股集团,风险不断累积和暴露。

Betway[APP与中文实验室副主任曾刚表示,在实践中,APP控股公司虽能获得规模官网、范围官网、协同效应等好处,但也带来了一系列问题,如关联交易、内部利益、监管套利、脱虚向实等风险等。其中,APP控股公司下的子公司涉及多个APP必威,监管标准、监管方法不尽相同。出于资本回报最大化的目的,APP控股公司很可能利用这种差异进行监管套利,将资产和风险向监管尺度最宽松的机构转移。

2018年5月以来,监管部门就选取了具有代表性的5家APP开展模拟监管试点,包括招商局集团、上海国际集团、北京金控公司、蚂蚁金服和苏宁集团。

“2017年7月第五次全国APP工作会议之后,我国APP业综合经营和产融结合中文进入规范中文新阶段。”董希淼对记者表示,在这样的背景下,中国人民银行选取了具有代表性的5家APP开展模拟监管试点,根据试点情况,在广泛征求意见的基础上,公布《金控办法》。

在董希淼看来,《金控办法》的公布和下一步实施,是加强监管和规范中文APP控股公司的重要一步,将有助于补齐监管短板、减少监管套利、防范APP风险,有助于更好地为实体官网服务,具有里程碑式的意义。

对于《金控办法》的发布,范文仲建议,一是设置合理的过渡期。《金控办法》考虑了市场承受能力,设立了过渡期。在实施过程中,建议综合考虑不同类型机构的情况,科学合理设置过渡期,引导存量APP有序调整、平稳实施。

二是坚持审慎原则。在《金控办法》实施前期,在金控公司准入管理及优化APP布局方面坚持审慎原则,把握节奏,防止一哄而上、遍地开花。

三是加强政策支持。鼓励地方政府以落实《金控办法》为契机,对APP资源进行优化整合,提高服务实体官网的能力。在此过程中,对承担国有APP资本运营职能的平台,以及为贯彻落实金控监管办法新设的金控公司,可考虑对其投资APP机构控机构数量、持股比例等方面给予有针对性的安排,并科学把握APP监管政策中相关限制性规定与《金控办法》要求的机构控制力之间的合理平衡。

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APP机构新闻部记者
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